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信心就是民心，能载舟，亦能覆舟。—— 鲁迅老先生没有说过。
1
问：有衰退的风险了吗？
答：不然，美国等二十多国家着急忙慌的降息干什么？
金融周期是带血的主线，每隔十年总会有一次大潮起落，资产价格只是信用货币和债务的表象而已。笔者关注金融货币周期已经将近十一年，关于这一点深有感触。
2019年二季度，当整个美国和欧洲的国债长短期收益率全面倒挂时，一个危险的信号已经出现，这预示着全球市场正在滑向衰退的边缘，也预示着那个“总想烫平波峰与波谷的有形的手又开始折腾了”。
降息、定向降准都是折腾的铁证。
目前美国国债十年期和3月期的收益率倒挂已经持续数月。历史上，美国国债收益率曲线倒挂是美国经济衰退的先行指标。自1970年以来，每次收益率倒挂都预示着1-2年之后，美国经济将步入衰退。
长短期国债利率倒挂的本质是什么？
主要是对远期的悲观，或者更直白的讲，就是作为整个社会收入奶牛的产业资本对未来预期越来越悲观，不愿意冒险了。表现在国债利率上，长期国债利率走底，短期类现金的国债利率相对变高了，产业资本的经济行为越来越短期化。
悲观，且没有信心，哪有冤大头资本愿意牺牲当下布局未来？没有冒险，怎么会有人去租高档写字楼去高薪雇佣刚毕业的应届毕业生？没有就业，哪会有稳增长？
一连串现实的问题，个个都是最要命的问题。
2
信心没了，说啥都白瞎。
而且更重要的一点，信心还是世界所有货币放水机制有效的锚。可能有些不可思议？也可能有点无法接受？紧跟着这个观点的其实还有一句话，所有的救市都是救的信心。
最近黄金涨的很猛，让人震惊，但世界为什么又有一句话叫：信心大于黄金呢？
简单的俗语背后有着深刻的经济意义。
咱举例解释一下：
央行放水的机制分为三步：第一步央行放水给商业银行；第二步商业银行基础货币扩张给相关企业授信；企业拿到授信其实还有第三步，也就是企业把钱投向自己有信心的项目冒险中。
在这三个步骤中，最关键的就是第三步企业面对未来有没有信心，有没有有信心的项目冒险可以搞。
如果有，那就真正完成了放水闭环，央行资产负债表扩张了，商业银行业绩上去了，企业也带动就业了，真正实现了多盈。
如果没有呢？
一切放水闭环就歇菜了。
中小企业的信心才是拉水的牛，牛趴窝了，只管往车里灌水是不解决问题的。这其实也就是最近各大首席天天挂在嘴边的货币传导机制失灵了。
中下企业都快死了，不失灵才怪。
更何况，对于美国、欧洲等世界主要国家所面对的，岂止是中小企业失去信心的问题，还有一个致命的麻烦，就是中产们阶级杠杆透支的问题。
这一点，不用过多的提醒，咱的问题也不少，世界经济体得的病本质上就是一种病，韭菜地变盐碱地的病。
7月份的社融数据1.01万亿，前值为2.26万亿，腰斩啊！“房住不炒”“房地产信托卡死”刺激不刺激？房子真是占了半壁江山。
病来如山倒，病去如抽丝，一个致命的问题：“如果世界都能够“一印解千愁”，那大家还奋斗个锤锤啊”？
信心崩塌，放水或已经失效了。
3
如何拯救信心？
无非是让资本闻到肉腥味。降息是一种办法，但都是杯水车薪只能解决燃眉之急，说一个很多人不愿意讲的真相，扣除通胀，世界上还有几个国家利率是正的。
都是负的了，还能怎么降？
既然降息无助于产业资本恢复血性，那为什么还要降呢？
答案，在于活跃资本市场这个孵化期。美联储在保美股，而保美股的背后，在于期望为产业资本升阶突围提供足够的弹药。
先不说鹰酱的产业资本从股市中拿钱有没有干正事，这丫的操盘本质上就是在冒险。个人可以冒险，企业可以冒险，国家资本凭什么就不能有冒险的操作呢？
经济的独木桥，从这头上了，就必须目视前方往前走，向下和后退都是绝路。
另外一个重要的信息，就是鹰酱在人民币破“7”之后为什么对降息更加激进了。人民币破“7”究竟本质进攻还是防守？
这个问题比较敏感，属于掰手腕的深水区。有些招式打出去了，究竟疼不疼，对手最有发言权，看鹰酱火冒三丈的反应，大概人民币破“7”是一记左勾拳吧。
关于此，一定会有很多悲观者的回怼。
你这国吹，真是无脑吹；你看房价都跌了，杠杆肯定是绷不住了；你看就业最难季，一切都在预示着该躲起来了。
既然是信心出问题了，那当下的现实就一定是悲观占大多数的。
查理斯芒格总是反复强调，反过来想，总是反过来思考。本质上就是在告诫投资者，要独立思考，不要人云亦云，当市场高度一致的时候，拐点就即将来临了。
物极必反，盛极必衰，阴阳。
拯救信心的，就潜藏在信心崩塌里。
4
曾经一位金融圈的老人曾对我说过一句话：“当你对市场的混沌纠结迷惑时，保持乐观就是最好的策略”。
初听不知曲中意，再听已是曲中人。
悲观和乐观，都是正确的，但如果你总是以悲观来消极应对的话，可能就会与大的机会失之交臂，比如2008年之后的三个房地产周期，每一次不是唱空的和唱多的互道SB；还有就是每当外需断崖时，那一次不是全球都在唱空中国。
可结果是什么呢？
楼市依然是“铁打的泡沫”；中国似乎发展的越来越抗揍。这里面是有一个真相的，也就是每一次全球经济的阵痛期，就是强者蜕变的时刻。
有没有想过，产业外流是主动的操盘；有没有想过，港港这一闹，上海成了最大的赢家；有没有想过，资本市场目前的低位是一步故意的棋。
汇市贬值，资本市场低位，这个对于外资的双重套利空间，简直就是对美联储降息释放流动性的抢劫。如果还是不是很明白，可以先把此文收藏，三个月之后再次复盘，有些“阳谋”就能够串起来看明白了。
世界波云诡异的变局，个人甚至有些弱国的命运如森林里的觅食的小动物一样，哪里水草丰美，哪里能够遮风蔽雨，都是一个惊慌散开，又抱团聚拢的过程。
人间悲喜剧，表面上都似乎是个人的锅，但当裹上国运这张皮的时候，其实像日本、韩国、新加坡这种弱国的命运早就已经安排好了。
不以人的意志为转移。
笔者这个极度谨慎的人，在下半年开始喊出“不必再悲观”的观点，确实被骂的很惨。就像去年警示股市的风险和伪国资平台爆雷的风险一样，当人们置身于一种氛围中的时候，总是习惯于和自己看起来的权威达成共识。
这就是安全感。
正如当下衰退的风雨再次袭来时，有人在拯救信心，有人在毁灭信心，究竟该如何选择？究竟该投谁的票？